퀀트 이야기 - pinotquant.com

월 스트리트 사상 최고의 펀드 매니저로 흔히 피터 린치(Peter Lynch, 1944 ~ ) 를 꼽습니다. 피터 린치는 1977년부터 1990년까지 마젤란 펀드를 맡아서 14년간 연평균 29.2% 의 놀라운 수익률을 기록했고, 이 기간동안 마젤란 펀드의 운용 자금은 1800만 달러에서 140억 달러로 660 배나 성장합니다. 피터 린치가 특히 좋아한 종목군은 소형주 이면서, 이익과 매출이 빠르게 성장하는 기업이었습니다. 이러한 피터 린치의 전략을 퀀트 투자로 구현한 것이 "소형주 고성장 전략" 입니다. 이 전략은 소형주이면서 이익과 매출이 급격히 증가하는 성장 모멘텀이 좋은 종목들을 매매하는 전략입니다. □ 필터 조건 - 시가총액 하위 20% 대상의 기업들만 매매 □ 매매 조건 아래와 같이 매출액과 영..

모멘텀(Momentum) 이란 본래 물리학용어로 "동력"을 의미하며, "추진력", "관성" 과 같이 물체가 한 방향으로 계속해서 움직이려는 현상을 의미합니다. 기술적 분석에서의 모멘텀 주식시장에서의 모멘텀은 주식가격의 상승 혹은 하락 추세를 의미합니다. 주식 시장에서는 흔히 주가 차트의 기울기에 선을 그려 주가의 상승 및 하락의 세기를 예측하는 기술적 분석 지표 로 많이 사용됩니다. 기술적 분석에서는 주가가 지속적으로 상승하더라도 모멘텀의 기울기가 둔화될 경우 조만간 추세가 바뀌면서 주가가 하락 반전할 가능성이 높다고 예측합니다. 기술적 분석가들은 일찍부터 주가의 이런 특성을 발견하고 이를 지지와 저항, 추세추총매매와 같은 기법을 만들기도 했습니다. 퀀트 투자에서의 모멘텀 퀀트 투자에서도 여러 연구를 통..

영구 포트폴리오 (Permanent Portfolio) 는 단순하면서도 낮은 20% 이하의 낮은 MDD, 8% 대의 준수한 기대수익률을 보여주는 고전적인 자산배분 전략입니다. "영구" 라는 말이 붙은 이유는 어떠한 경제 상황에서도 효과적인 수익률을 보여주기 때문입니다. 영구 포트폴리오의 창시자, 해리 브라운(1933 ~ 2003) 이 전략은 해리 브라운(Harry Browne) 이라는 투자자가 1981년에 개발했습니다. 1970년대에 미국에서는 베트남전, 석유파동 등의 영향으로 경제가 침체되고 인플레이션이 심각했습니다. 그러다가 1980년대 부터 경제가 정상화되면서 해리 브라운은 주식과 채권에 투자해야 한다고 주장했는데, 그의 예측은 맞았습니다. 이렇게 경제상황이 주기적으로 큰 변화를 겪는 것을 체험하면..