퀀트 이야기 - pinotquant.com

코스피는 1980년 1월 4일을 기준으로 100 에서 시작해서, 2022년 12월 현재 2370 입니다. 42년간 23배가 올랐으니 연평균 복리 7.8% 씩 오른 셈입니다. 그렇다면 주식 투자를 하는 사람들은 대부분 돈을 벌었어야 합니다. 그런데 왜 이렇게 우리 주변에는 투자로 손실을 보는 사람들이 많은 것일까요? 여기에는 여러가지 이유가 있지만, 오늘은 그중 하나의 문제점인 주가지수에 숨겨진 "생존편향" 에 대해 살펴봅시다. 먼저 KOSPI 와 KODSAQ 지수 계산 방법을 알아봅시다. 대한민국의 지수들은 "시가총액가중방식" 으로 계산됩니다. 이 방식은 기준 시점의 시가총액과 현재 시점의 시가총액을 비교하여 그 배율을 주가 지수로 산출하는 것입니다. KOSPI 의 경우 1980년 1월 4일자의 시가총액..

오늘은 투자를 하면서 쉽게 겪는 오류중에서 생존편향(Surviviorship bias) 에 대해 알아봅시다. 생존 편향이란 말 그대로 "살아 남은 것" 만을 보기 때문에 생기는 오류를 의미합니다. 이를 잘 설명하는 알려진 사례로 2차 세계대전 당시 미 해군 전투기의 개선 프로젝트가 있습니다. 미 해군의 전투기 개선 프로젝트 2차 세계대전 당시, 미국 해군은 전황을 유리하게 만들기 위해 전투기의 개선 방안을 연구하는 프로젝트를 진행합니다. 전투에서 귀환한 전투기를 대상으로 어느 부위에 대공포의 총알이 주로 피격되었는지를 조사하여, 전투 상황에서 주로 전투기의 어느 부위가 피격받는지를 통계를 내고 이를 바탕으로 전투기를 보완하는 연구였습니다. 통계 결과는 아래 그림처럼 대부분의 피격이 꼬리 날개, 중앙 몸통..