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목록Asset Allocation (2)
퀀트 이야기 - pinotquant.com
앞선 글에서 자산배분에 대해 소개했습니다. 앞서 소개드렸듯이 자산배분은 새로운 이론이 아니며, 오래 전부터 경험적으로 전수되어 왔던 자산 관리 방법론입니다. 나의 포트폴리오에서 자산의 비중을 선택하는 것이, 어떤 자산을 선택하는지보다 장기적으로 더 중요합니다. 앞서 올웨더 포트폴리오 등을 소개 드렸는데, 예를 들어 올웨더 포트폴리오에서 주식, 채권, 원자재와 같은 자산군 들에 대해 어떤 ETF 를 선택해서 넣을지 고민하는 것 보다 더 중요한 것은 각각의 자산군 별로 비중을 어떻게 정할지를 결정하는 것입니다. Vanguard 에서는 포트폴리오의 수익과 변동성의 약 88%가 자산 배분에 의해 설명된다고 발표한 바 있습니다. 자산 배분은 나의 전체 투자전략을 운용하는 전체적인 큰 그림을 그리는 작업이라고 생각..
자산배분(Asset Allocation) 이란 주식, 채권, 부동산, 원자재, 현금과 같은 다양한 자산군에 투자 자금을 분산하는 투자 방식을 의미합니다. 자산배분의 역사 성경에서 솔로몬 대왕은 다음과 같이 말합니다. "너의 재산을 7~ 8 군데에 투자하여라. 이 세상에 어떤 불운이 닥칠지 모르지 않는가? (전도서 11장 2절) 또한 탈무드에서 고대 유대인들은 다음과 같이 언급합니다. "누구든지 자산을 3등분하여 1/3 은 토지, 1/3 은 기업, 1/3 은 여유 자금으로 갖고 있어야 할 것이다". 이렇게 "자산배분" 이라는 투자 개념은 오랜 역사를 갖고 있습니다. 왜 자산배분인가 자산배분이란 특정 자산군에 재산이 집중되어 있으면 예측 못하는 상황에서 재정 위기에 빠질 수 있기 때문에 상관도가 낮은 자산군..